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キャッシング基礎知識

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キャッシング用語集

協調融資

協調融資(シンジケートローン)とは、大型の資金調達ニーズに対して、複数の金融機関が協調融資団(シンジケート団)を組成し、同一の条件・契約書に基づき融資を行う融資形態のことです。代表の金融機関(主幹事)がアレンジャーとして、資金の調達側の代わりに多くの金融機関と交渉し、機関・金利などの条件設定や契約書の作成を行います。また、契約調印後は、代表の金融機関(主幹事)がエージェントとして、融資実行や返済手続きなどの事務管理を行います。協調融資は、「市場型間接金融」と呼ばれる金融形態を代表する調達手法で、直接金融の特徴である市場性と間接金融の特徴である柔軟性を併せ持つ手法となっています。協調融資は、プロジェクト融資や設備投資のような長期資金の調達を行う場合だけでなく、コミットメントラインのような短期融資枠の組成や、コミットメントラインと複合したコミット型タームローンなどにおいても有効な手法となっています。一般に、市場型間接金融とは、広く財務内容を開示したり、債券の流通可能性を高めたりすることによって、資金調達の可能性を広げることを目的に、直接金融の証券ではなく、間接金融の借入金によって資金調達を行うものを指します。協調融資は、複数の金融機関で協調融資団を組成するため、その成否は金融機関を取りまとめるアレンジャーの「案件組成能力」が重要となります。アレンジャーは、資金調達側からの指名により、契約条件の検討、協調融資団を構成する貸付人となる金融機関の募集や組成、契約締結手続きなどの案件の取りまとめを行います。また、通常、契約締結後、アレンジャーを務めた金融機関がエージェントに就任し、各貸付人の代理人となり、契約期間中の資金調達側と貸付人間の通知取次や、元利金の受け払いなどの資金決済に関する事務面の取りまとめを行います。

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